Examen de l'importance de la flexibilité lors de la 13e édition de la Rencontre annuelle d’investisseurs Cymbria


À propos de cette présentation

Ce document/cette vidéo n'est pas destiné à prodiguer des conseils juridiques, comptables, fiscaux ou d'investissement spécifiques. Les renseignements contenus dans ce document ont été obtenus de sources jugées fiables. Toutefois, EdgePoint n'assume aucune responsabilité pour les pertes, qu'elles soient directes, spéciales ou consécutives, qui découlent de l'utilisation de ces renseignements.

TLes fonds communs de placement ne sont pas garantis, leur valeur change fréquemment et le rendement passé peut ne pas se répéter. Il ne s'agit pas d'une offre d'achat. Les fonds communs de placement ne peuvent être achetés que par l'intermédiaire d'un courtier inscrit et ne sont disponibles que dans les juridictions où ils peuvent être légalement offerts à la vente.

Rendements annualisés pour Cymbria

Rendements annualisés de Gestion de patrimoine EdgePoint


Voici les indices auxquels nous faisons référence dans la présentation :

Portefeuille mondial EdgePoint : L'indice MSCI Monde est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, composé d'actions offertes sur les marches des pays développés à l'échelle mondiale. L’indice a été choisi parce qu’il s’agit d’un indice de référence largement utilisé sur le marché des actions mondial.

Portefeuille canadien EdgePoint : mondiale. L’indice a été choisi parce qu’il s’agit d’un indice de référence largement utilisé sur le marché des actions mondial. Portefeuille canadien EdgePoint : L'indice composé S&P/TSX est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, composé des actions vedettes les plus importantes qui sont négociées à la Bourse de Toronto. L’indice a été choisi parce qu’il s’agit d’un indice de référence largement utilisé sur le marché des actions canadiens.

Portefeuille canadien de fonds de revenu et de croissance EdgePoint : Le Portefeuille utilise un indice de référence mixte composé à 60 % l’indice composé S&P/TSX et à 40 % l’indice ICE BofA Canada Broad Market. L'indice composé S&P/TSX est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, composé des actions les plus importantes et les plus largement répandues qui sont négociées à la Bourse de Toronto. L'indice ICE BofA Canada Broad Market suit le rendement des titres de créance de qualité supérieure négociées en bourse, libelles en dollars canadiens et émis sur le marché canadien. L’indice de référence mixte a été choisi puisque le premier est un indice de référence largement utilisé sur le marché des actions canadien et le second offre une bonne représentation des occasions de placements en titres à revenu fixe conformes au mandat du Portefeuille

Portefeuille mondial de fonds de revenu et de croissance EdgePoint : Le Portefeuille utilise un indice de référence mixte composé à 60 % de l’indice MSCI Monde et à 40 % de l’indice ICE BofA Canada Broad Market. L'indice MSCI Monde est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, composé d'actions offertes sur les marches des pays développés à l'échelle mondiale. L'indice ICE BofA Canada Broad Market suit le rendement des titres de créance de qualité supérieure négociés en bourse, libelles en dollars canadiens et émis sur le marché canadien. L’indice de référence mixte a été choisi puisque le premier est un indice de référence largement utilisé sur le marché des actions mondial et le second offre une bonne représentation des occasions de placements en titres à revenu fixe conformes au mandat du Portefeuille.

Pourquoi notre rendement peut-il être différent de celui de leurs indices : Si les Portefeuilles utilisent ces indices pour les comparaisons de leur rendement à long terme, chaque Portefeuille n’est pas géré relativement à la composition de l’indice. Il existe des différences qui ont une incidence sur la comparabilité, notamment dans les titres détenus et la répartition géographique et sectorielle. Par conséquent, dans certaines périodes, le rendement des Portefeuilles peut différer de celui de l’indice.

Mise en garde visant les énoncés prospectifs

Cette présentation peut contenir des énoncés prospectifs ayant trait au Fonds, notamment sa stratégie, son rendement et sa situation prévus. Les énoncés prospectifs comprennent des déclarations qui sont de nature prévisionnelle, qui reposent sur des événements ou des situations futurs ou qui contiennent des termes comme « prévoir », « anticiper », « souhaiter », « planifier », « croire », « estimer » ou la forme négative de ces termes, ainsi que d’autres mots et expressions analogues.

De plus, tout énoncé ayant trait au rendement, aux stratégies et aux perspectives futurs, ou encore aux activités futures éventuelles du fonds, constitue aussi un énoncé prospectif. Les énoncés prospectifs sont fondés sur les attentes et projections actuelles concernant des événements futurs et ils sont de ce fait assujettis notamment à des facteurs de risque, à des incertitudes et à des hypothèses concernant le Fonds et les facteurs économiques.

Les énoncés prospectifs ne constituent pas une garantie du rendement futur, et les résultats et événements réels pourraient différer considérablement de ceux qui sont avancés ou sous-entendus dans tout énoncé prospectif formulé par le Fonds. De nombreux facteurs importants pourraient donner lieu à ces écarts, y compris, mais non exclusivement, la conjoncture économique ou politique et l’évolution des marchés, les taux d’intérêt et de change, les marchés des actions et les marchés financiers à l’échelle mondiale, la concurrence que se livrent les entreprises, les changements technologiques, les changements apportés à la réglementation par les gouvernements, les procédures judiciaires ou réglementaires imprévues et les événements catastrophiques.

Nous insistons sur le fait que l’énumération de facteurs importants présentée ci-dessus n’est pas exhaustive. Le lecteur est invité à peser ces facteurs et d’autres facteurs avec attention avant de prendre des décisions concernant ses placements et à ne pas se fier outre mesure aux énoncés prospectifs. De plus, il faut prendre note que le Fonds n’a pas l’intention de mettre à jour les énoncés prospectifs, que ce soit par suite de la réception de nouvelles informations, de la survenance d’événements futurs ou pour toute autre raison, avant la publication du prochain rapport de la direction sur le rendement du fonds.

Notes de fin de texte

Source, indice MSCI Monde : Morningstar Direct. Au 31 mars 2021. Rendements totaux en $CA. Rendement de la sélection de titres calculé en excluant la valeur d'EdgePoint et ses dividendes, tout en s'ajustant aux offres publiques d'achat dans le cours normal des activités (OPAN) ou aux occasions de réalisation de la liquidité (ORL) et en excluant toute modification de la valeur ou des dividendes d'EdgePoint. Une offre publique de rachat dans le cours normal des activités est un processus par lequel une société rachète lentement des actions à un prix inférieur et les annule. Une OPAN est un accord visant à acheter des actions d'un vendeur consentant à un prix convenu lorsque les actions de Cymbria se négocient à un prix inférieur à la valeur liquidative. L'indice MSCI Monde est un indice large, pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui comprend des titres de participation disponibles sur les marchés développés du monde entier. L'indice a été choisi parce qu'il constitue une référence largement utilisée pour le marché mondial des actions. Nous gérons nos portefeuilles indépendamment des indices que nous utilisons pour comparer les rendements à long terme. Les différences, y compris les titres détenus, les répartitions géographiques/sectorielles et le fait qu'une société soit publique ou privée, peuvent avoir une incidence sur la comparabilité et peuvent entraîner des périodes où notre rendement diffère sensiblement de celui de l'indice. D'autres facteurs tels que la qualité du crédit, le type d'émetteur et le rendement peuvent avoir une incidence sur la comparabilité des titres à revenu fixe par rapport à l'indice.

Source, rendements d’EdgePoint : Fundata Canada Inc. Source, rendements de l'indice de référence : Bloomberg LP. Rendements totaux annualisés en $CA. Les rendements de la série F d'EdgePoint et de l'indice de référence sont calculés depuis le 17 novembre 2008. La série F est offerte aux investisseurs dans le cadre d'une entente à honoraires/de frais de conseil et n'oblige pas EdgePoint à engager des frais de distribution sous forme de commissions de suivi aux courtiers. Les indices de référence sont l'indice MSCI Monde (Portefeuille mondial EdgePoint) et l'indice composé S&P/TSX (Portefeuille canadien EdgePoint). L'indice MSCI Monde est un indice large, pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui comprend des titres de participation disponibles sur les marchés développés du monde entier. Cet indice a été choisi parce qu'il constitue un point de référence largement utilisé sur le marché mondial des actions. L'indice composé S&P/TSX est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui comprend les actions les plus importantes et les plus largement détenues négociées à la Bourse de Toronto. Cet indice a été choisi parce qu'il constitue un point de référence largement utilisé sur le marché des actions canadiennes. Les rendements de l'indice sont nets de frais. Nous gérons nos portefeuilles indépendamment des indices que nous utilisons pour comparer les rendements à long terme. Les différences, y compris les titres détenus et les répartitions géographiques/sectorielles, peuvent avoir une incidence sur la comparabilité et pourraient donner lieu à des périodes où notre rendement diffère sensiblement de celui de l'indice. D'autres facteurs tels que la qualité du crédit, le type d'émetteur et le rendement peuvent avoir une incidence sur la comparabilité des titres à revenu fixe par rapport à l'indice.

Source, frais : Banque Scotia. Les RFG moyens par catégorie sont ceux des fonds de série F à gestion active de La Société de Gestion AGF Ltée, de la Corporation Financière CI, de Placements Mackenzie, de Counsel Portfolio Services Inc. et de IG Wealth Management dans les catégories suivantes : Actions mondiales et Actions canadiennes et Actions canadiennes ciblées. La série F est offerte aux investisseurs dans le cadre d'une entente de frais d'honoraires/de frais conseil et exclut les commissions de suivi. RFG des Portefeuilles EdgePoint au 31 décembre 2020.

Source, rendements d’EdgePoint : Fundata Canada Inc. Source, rendements de l'indice de référence : Bloomberg LP. Rendements totaux annualisés en $CA. Les rendements de la série F d'EdgePoint et de l'indice de référence sont calculés depuis le 17 novembre 2008. La série F est offerte aux investisseurs dans le cadre d'une entente de frais d’honoraires/de conseil et n'oblige pas EdgePoint à engager des frais de distribution sous forme de commissions de suivi aux courtiers. Les indices de référence sont un mélange de 60 % de l'indice MSCI Monde et de 40 % de l'indice du marché large ICE BofA Canada (Portefeuille mondial de croissance et de revenu EdgePoint) et un mélange de 60 % de l'indice composé S&P/TSX et de 40 % de l'indice ICE BofA Canada Broad Market (Portefeuille canadien de fonds de revenu et de croissance EdgePoint). Les rendements des indices sont nets de frais. L'indice MSCI Monde est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, composé de titres de participation disponibles sur les marchés développés du monde entier. L'indice composé S&P/TSX est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière qui comprend les actions les plus importantes et les plus largement détenues négociées à la Bourse de Toronto. L'indice ICE BofA Canada Broad Market reproduit le rendement des titres de créance de qualité négociés en Bourse, libellés en dollars canadiens et émis sur le marché intérieur canadien. Les composantes de l'indice de référence mixte ont été choisies parce que l'indice MSCI Monde est un indice de référence largement utilisé pour le marché boursier mondial, l'indice composé S&P/TSX est un indice de référence largement utilisé pour le marché boursier canadien et l'indice ICE BofA Canada Broad Market est représentatif des occasions à revenu fixe conformes aux mandats des portefeuilles. Nous gérons nos portefeuilles indépendamment des indices que nous utilisons pour comparer les rendements à long terme. Les différences, y compris les titres détenus et les répartitions géographiques/sectorielles, peuvent avoir une incidence sur la comparabilité et pourraient entraîner des périodes où notre performance diffère sensiblement de celle de l'indice. D'autres facteurs tels que la qualité du crédit, le type d'émetteur et le rendement peuvent avoir un impact sur la comparabilité des titres à revenu fixe par rapport à l'indice.

Source, frais : Banque Scotia. Les RFG moyens par catégorie sont ceux des fonds de série F à gestion active de La Société de Gestion AGF Ltée, de la Corporation Financière CI, de Placements Mackenzie, de Counsel Portfolio Services Inc. et de IG Wealth Management dans les catégories suivantes : Actions mondiales, Actions canadiennes et Actions canadiennes ciblées, Équilibrés mondiaux en actions, Équilibrés neutres mondiaux et Équilibrés mondiaux à revenu fixe, Équilibrés canadiens en actions, Équilibrés neutres canadiens et Équilibrés canadiens à revenu fixe. La série F est offerte aux investisseurs dans le cadre d'une entente de frais de service/conseil et exclut les commissions de suivi. RFG du Portefeuille EdgePoint au 31 décembre 2020.

Source : Bloomberg LP. Les rendements des indices sont des rendements totaux en $CA. Les rendements totaux des portefeuilles de fonds de revenu et de croissance EdgePoint sont en monnaie locale. Les données sur le rendement des portefeuilles de fonds de revenu et de croissance EdgePoint sont présentés à des fins d'illustration seulement et ne sont pas représentatifs du rendement futur. Ils ne sont pas censés représenter les rendements d'un fonds à revenu fixe réel, car ils ne pouvaient pas être obtenus par le biais d’un investissement. Les données sur le rendement des fonds à revenu fixe du Portefeuille de croissance et de revenu EdgePoint sont bruts de frais et sont des approximations calculées à partir des données sur les titres de fin de journée (les cours réels ne sont pas saisis). L'indice ICE BofA Canada Broad Market reproduit le rendement des titres de créance de première qualité émis publiquement sur le marché intérieur canadien. Nous gérons nos portefeuilles indépendamment des indices que nous utilisons pour comparer les rendements à long terme. Les différences, y compris les titres détenus et les répartitions géographiques/sectorielles, peuvent avoir une incidence sur la comparabilité et pourraient entraîner des périodes où notre rendement diffère considérablement de celui de l'indice. D'autres facteurs tels que la qualité du crédit, le type d'émetteur et le rendement peuvent avoir une incidence sur la comparabilité des titres à revenu fixe par rapport à l'indice.

L'indice Nikkei 225 est une moyenne pondérée par les prix de 225 sociétés japonaises de premier ordre cotées à la première section de la Bourse de Tokyo. L'indice S&P 500 est un indice large, pondéré en fonction de la capitalisation boursière, qui regroupe 500 des plus grandes et des plus importantes actions américaines. L'indice MSCI Monde est un indice large, pondéré en fonction de la capitalisation boursière, composé de titres de participation disponibles sur les marchés développés du monde entier. L'indice composé S&P/TSX est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, composé des actions les plus importantes et les plus largement détenues négociées à la Bourse de Toronto.

L'indice MSCI Monde Valeur est un indice composé d'actions de grandes et moyennes capitalisations disponibles sur les marchés développés du monde entier et présentant des caractéristiques de style valeur. La catégorisation est basée sur le rapport entre la valeur comptable et le prix, le rapport entre les bénéfices à 12 mois et le prix et le rendement des dividendes. L'indice MSCI Monde Croissance est un indice composé d'actions de sociétés à grande et moyenne capitalisation disponibles sur les marchés développés du monde entier et présentant des caractéristiques de croissance. La catégorisation est basée sur le taux de croissance à long terme du bénéfice par action, le taux de croissance à court terme du bénéfice par action, le taux de croissance interne actuel, la tendance historique à long terme de la croissance du bénéfice par action et la tendance historique à long terme de la croissance des ventes par action.

L'indice MSCI World Quality est un indice composé d'actions de grandes et moyennes capitalisations disponibles sur les marchés développés du monde entier et présentant des caractéristiques de style valeur. La catégorisation est basée sur un rendement élevé des capitaux propres, une croissance stable des bénéfices d'une année sur l'autre et un faible levier financier.

10 L'indice MSCI World Minimum Volatility est un indice composé de titres de participation de grande et moyenne capitalisation de l'indice MSCI World disponibles sur les marchés développés du monde entier et présentant des caractéristiques de variance minimale. L'indice MSCI World Momentum est un indice composé d'actions de sociétés à grande et moyenne capitalisation disponibles sur les marchés développés du monde entier et présentant des caractéristiques de style momentum. La catégorisation est basée sur un momentum élevé des actions, une liquidité de négociation raisonnablement élevée, une capacité d'investissement et une rotation modérée de l'indice.

11 Nous gérons nos portefeuilles indépendamment des indices que nous utilisons pour comparer les rendements à long terme. Les différences, y compris les titres détenus, les répartitions géographiques/sectorielles et le fait qu'une société soit publique ou privée, peuvent avoir un impact sur la comparabilité et peuvent entraîner des périodes où notre rendement diffère sensiblement de celui de l'indice. D'autres facteurs tels que la qualité du crédit, le type d'émetteur et le rendement peuvent avoir une incidence sur la comparabilité des titres à revenu fixe par rapport à l'indice.

12 Source : Gouvernement du Canada, « Progrès vers la cible de réduciton des émissions de gaz à effet de serre du Canada », 3 mars 2021. https://www.canada.ca/fr/environnement-changement-climatique/services/indicateurs-environnementaux/progres-cible-reduction-emissions-gaz-effet-serre-Canada.html.

13 Source : Rapport d'activité de TransAlta.



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